Determinantes de la inflación: un análisis del caso argentino a través del Filtro de Kalman (2004-2020)

Ernesto Pizarro Levi

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2021 - Trabajo ganador del primer puesto (compartido) del Premio Anual de Investigación Económica “Dr. Raúl Prebisch” (Jóvenes Profesionales). Resumen: El presente trabajo busca identificar los factores que determinan la inflación de la Argentina durante el periodo enero de 2004-marzo de 2020. El abordaje econométrico se realiza a través del método del Filtro de Kalman con el objeto de estimar la relación existente entre las variables bajo estudio, determinar cuáles de ellas explican los procesos inflacionarios argentinos e intentar captar su comportamiento y variabilidad a lo largo del tiempo. Dicha metodología constituye una alternativa a los métodos de estimación convencionales. Este ejercicio permite evidenciar que el tipo de cambio y la inercia inflacionaria son las dos variables principales que explican los procesos de inflación de la Argentina. Asimismo, los resultados apoyan la existencia de una multicausalidad del fenómeno inflacionario y la fluctuación, a través del tiempo, de los parámetros estimados.